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    「广西财经学院图书馆」下周一机构一致看好的十大金股

    2019-11-29 16:25 股票

    顺络电子(002138):高端电感竞争力强 多产物线构造打开生长空间

    种别:公司 机构:东北证券股份有限公司 研究员:张世杰 日期:2019-11-27

    顺络电子:我国电感龙头。公司创立于2000 年,业务包围紧密小型化电感类的磁性器件、微波器件、汽车电子元器件、国防军工、风雅陶瓷产物五大产物系列。产物遍及应用于通讯、消费类电子、计较机、LED 照明、安防、智能电网、医疗设备以及汽车电子等规模。

    5G 敦促射频电感量价齐升,公司具备紧密电感焦点竞争力。5G 手机射频前端巨大化发动单机电感用量晋升,射频前端集成化发动高Q值小型化电感需求增长。今朝手机用电感以0201 型为主,01005 型电感渗透率慢慢晋升,高端紧密电感需求旺盛。公司作为全球少数几家可量产01005 型电感的厂商之一,竞争名堂精采,把握焦点技能构筑壁垒,市占率有望晋升。

    深耕汽车电子,步入收获期。公司今朝能供给的汽车电子器件包罗功率电感、各类范例的变压器、无线充电线圈、共模扼流器、天线以及掩护器件等,汽车电子产物及办理方案上不绝富厚,产物品质、技能机能、出产打点获得客户高度承认。公司已经进入多家全球知名汽车电子厂商供给链,汽车电子实现大批量不变出货。

    多产物线构造,恒久生长动力十足。LTCC 产物今朝由海外厂商主导。

    公司涉足LTCC 财富十余年,为5G 基站专项开拓的微波器件已连续获得国际大厂认可并实现销售。无线充电和陶瓷外观件渗透率晋升是局面所趋,公司操作自身在绕线工艺和陶瓷质料技能的优势早有构造,估量未来连续兑换到利润端。

    投资发起与评级:跟着5G 和汽车电子的不绝推进,公司依托其电感规模的龙头职位以及基站滤波器等新产物的市场空间有望迎来新一轮生长。上调公司19/20/21 年营业收入30.31/39.13/49.94 亿元,对应EPS 为0.62/0.91/1.22 元,当前股价对应PE 为36.13/24.48/18.33X。

    维持“买入”评级。

    风险提示:汽车电子渗透率不及预期、客户拓展不及预期、电感需求不及预期

    Tags: 机构 好的 十大 一致 金股 下周一

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